2019年11月26日,《信用評級業(yè)管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)正式發(fā)布。日前,中國人民銀行、發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就《辦法》相關(guān)內(nèi)容回答了記者提問。
1.《辦法》的出臺背景是什么?
答:我國債券市場規(guī)模已居世界第二。作為重要的基礎(chǔ)設(shè)施之一,信用評級在金融市場運(yùn)行中發(fā)揮著揭示信用風(fēng)險、輔助市場定價、提高市場效率、改善融資環(huán)境等積極作用。規(guī)范信用評級業(yè)發(fā)展是貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記關(guān)于“優(yōu)化結(jié)構(gòu),完善金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品體系”重要講話內(nèi)容的重大舉措。
從我國情況看,我國信用評級業(yè)經(jīng)過三十多年的發(fā)展,取得長足進(jìn)步,信用評級機(jī)構(gòu)規(guī)模不斷壯大,評級技術(shù)不斷發(fā)展,評級結(jié)果更加趨于合理,社會認(rèn)可度逐步提高,對促進(jìn)我國金融市場健康發(fā)展發(fā)揮了積極作用。但同時,我國信用評級業(yè)仍處于發(fā)展初期,還存在監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一、發(fā)展水平不高、獨(dú)立性不足、商譽(yù)和公信力有待提升等問題。為此,迫切需要建立健全行業(yè)制度規(guī)范,補(bǔ)齊監(jiān)管短板,促進(jìn)我國信用評級業(yè)高水平對外開放和健康發(fā)展。按照黨中央、國務(wù)院決策部署和中央全面深化改革工作安排,人民銀行會同發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會廣泛聽取各界意見,充分借鑒國際經(jīng)驗,立足我國信用評級行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管實(shí)踐,制定了《辦法》。
2.《辦法》在出臺過程中征求和采納各部門意見情況如何?
答:在起草《辦法》過程中,人民銀行會同發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會充分吸收采納了中央編辦、原國務(wù)院法制辦等部門的主要意見,相關(guān)部門就監(jiān)管框架、職責(zé)分工及具體條款達(dá)成一致。同時,人民銀行在2016年10月12日至11月12日通過原國務(wù)院法制辦網(wǎng)站向社會公開征求意見,收到各方反饋意見277條。既有來自國內(nèi)業(yè)界的意見,也有來自標(biāo)普、穆迪等國外機(jī)構(gòu)的意見,在此一并致謝!經(jīng)研究,我們采納了絕大部分意見,主要集中在優(yōu)化信用評級機(jī)構(gòu)內(nèi)控流程上;未采納的主要意見集中在降低監(jiān)管要求上。
3.《辦法》的出臺將對我國金融市場產(chǎn)生什么影響?
答:在《辦法》制定過程中,人民銀行會同發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會對《辦法》的政策影響進(jìn)行了充分市場調(diào)研和審慎評估?!掇k法》的出臺將對我國金融市場運(yùn)行產(chǎn)生積極影響。第一,“防范和化解金融風(fēng)險,更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”是當(dāng)前重要任務(wù),《辦法》的出臺能夠促進(jìn)發(fā)揮信用評級在風(fēng)險揭示和風(fēng)險定價等方面的作用,有助于改善企業(yè)融資環(huán)境,防范金融風(fēng)險,促進(jìn)我國金融市場高質(zhì)量發(fā)展。第二,《辦法》的出臺有助于彌補(bǔ)監(jiān)管短板,推動我國評級業(yè)在新的歷史時期規(guī)范發(fā)展,邁上新臺階。第三,《辦法》的出臺是在具體制度層面落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于擴(kuò)大金融業(yè)對外開放的重要部署,有助于構(gòu)建公平有序的競爭環(huán)境,促進(jìn)信用評級業(yè)高水平對外開放。
4.《辦法》從哪些方面完善了信用評級監(jiān)管制度?
答:《辦法》全面貫徹黨的十九大和十九屆一中、二中、三中、四中全會精神,以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo),按照黨中央、國務(wù)院部署,突出信用評級業(yè)治理體系和治理能力現(xiàn)代化目標(biāo),明確行業(yè)規(guī)范發(fā)展的政策導(dǎo)向,建立健全統(tǒng)一監(jiān)管的制度框架。同時,《辦法》與國際評級監(jiān)管準(zhǔn)則在加強(qiáng)外部監(jiān)管、提高市場透明度、促進(jìn)行業(yè)競爭、強(qiáng)化責(zé)任追究等方面相銜接?!掇k法》主要涵蓋四個方面:一是建立市場化約束機(jī)制。弱化事前監(jiān)管,信用評級機(jī)構(gòu)完成機(jī)構(gòu)備案后再向相關(guān)部門申請業(yè)務(wù)資質(zhì),有助于信用評級機(jī)構(gòu)開展充分的市場競爭。二是以事中、事后管理為重點(diǎn)。加強(qiáng)對信用評級機(jī)構(gòu)在獨(dú)立性、透明度、利益沖突管理、評級程序規(guī)范等方面的監(jiān)管,要求信用評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行充分信息披露,便于市場各方對信用評級機(jī)構(gòu)的評級質(zhì)量、評級技術(shù)、人員配備、從業(yè)經(jīng)驗等做出比較和判斷。三是健全符合管理實(shí)際的監(jiān)管模式。基于現(xiàn)有監(jiān)管格局,明確人民銀行為信用評級行業(yè)主管部門,發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會為業(yè)務(wù)管理部門,依法實(shí)施具體監(jiān)管。《辦法》作為行業(yè)基本監(jiān)管規(guī)則,與分市場、分品種的業(yè)務(wù)管理規(guī)則相補(bǔ)充,既建立了統(tǒng)一監(jiān)管框架,又體現(xiàn)了各業(yè)務(wù)管理部門評級監(jiān)管的相對獨(dú)立性。四是明確相關(guān)部門的監(jiān)管權(quán)及各方法律責(zé)任。
5.《辦法》的適用范圍是什么?
答:《辦法》主要規(guī)范在中華人民共和國境內(nèi)從事信用評級業(yè)務(wù)的信用評級機(jī)構(gòu)。其中,“信用評級”是指信用評級機(jī)構(gòu)對影響經(jīng)濟(jì)主體或者債務(wù)融資工具的信用風(fēng)險因素進(jìn)行分析,就其償債能力和償債意愿做出綜合評價,并通過預(yù)先定義的信用等級符號進(jìn)行表示?!靶庞迷u級業(yè)務(wù)”是指為開展信用評級而進(jìn)行的信息收集、分析、評估、審核和結(jié)果發(fā)布等活動。“信用評級機(jī)構(gòu)”是指依法設(shè)立,主要從事信用評級業(yè)務(wù)的社會中介機(jī)構(gòu)。
同時,《辦法》還注意與分市場、分品種業(yè)務(wù)管理規(guī)則相互銜接,明確“法律法規(guī)和有關(guān)業(yè)務(wù)管理部門制定的信用評級機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理規(guī)則中另有規(guī)定的,適用其規(guī)定”。
6.《辦法》在加強(qiáng)信用評級機(jī)構(gòu)和人員備案管理方面有哪些措施?
答:按照國務(wù)院關(guān)于轉(zhuǎn)變政府職能、創(chuàng)新行政管理方式、依法行政等相關(guān)要求,《辦法》從營造公平競爭市場環(huán)境出發(fā),對信用評級機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員備案管理方面進(jìn)行了如下規(guī)范:一是設(shè)立信用評級機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)自公司登記機(jī)關(guān)準(zhǔn)予登記之日起30日內(nèi)向所在地的信用評級行業(yè)主管部門省級派出機(jī)構(gòu)(以下簡稱備案機(jī)構(gòu))辦理備案。二是信用評級機(jī)構(gòu)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的,自成立之日起30日內(nèi),信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向原備案機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向備案機(jī)構(gòu)分別辦理備案。三是信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將高級管理人員和信用評級分析人員的基本信息向備案機(jī)構(gòu)辦理備案。四是信用評級機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)名稱、營業(yè)場所、股東、公司高管等關(guān)鍵信息發(fā)生變更的,應(yīng)當(dāng)自變更或者發(fā)生之日起30日內(nèi),向備案機(jī)構(gòu)辦理變更備案。備案機(jī)構(gòu)可以對高級管理人員和主要信用評級分析人員進(jìn)行監(jiān)管談話,以評估其專業(yè)素質(zhì)的合格性。
7.《辦法》從哪些方面加強(qiáng)對信用評級機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性要求?
答:信用評級機(jī)構(gòu)的職責(zé)在于獨(dú)立、公正、客觀地對信用風(fēng)險做出評估,因此信用評級機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性至關(guān)重要,信用評級機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、利益沖突管理也是事中、事后管理的重點(diǎn)?!掇k法》單列第五章,從五個方面專門對信用評級機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員的獨(dú)立性作出規(guī)定。主要包括:一是執(zhí)業(yè)獨(dú)立性。防止評級結(jié)果受到其他商業(yè)行為的不當(dāng)影響。二是機(jī)構(gòu)獨(dú)立性。信用評級機(jī)構(gòu)與受評經(jīng)濟(jì)主體或者受評債務(wù)融資工具發(fā)行人存在五種情形之一的,不得開展信用評級業(yè)務(wù)。三是人員獨(dú)立性。評級人員在開展信用評級業(yè)務(wù)期間存在應(yīng)回避情形的,應(yīng)當(dāng)回避。四是部門獨(dú)立性。信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保信用評級業(yè)務(wù)部門設(shè)置獨(dú)立于營銷等其他部門。五是薪酬獨(dú)立性。信用評級從業(yè)人員的薪酬不得與評級對象的信用級別、債務(wù)融資工具發(fā)行狀況等因素相關(guān)聯(lián)。
8.《辦法》在加強(qiáng)信用評級機(jī)構(gòu)信息披露方面有哪些措施?
答:《辦法》立足我國信用評級市場發(fā)展和監(jiān)管實(shí)際,專設(shè)第六章,對信息披露渠道和披露內(nèi)容作出規(guī)定。信用評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過信用評級行業(yè)主管部門和業(yè)務(wù)管理部門指定的網(wǎng)站和其公司網(wǎng)站進(jìn)行信息披露。披露內(nèi)容包括信用評級機(jī)構(gòu)基本信息、獨(dú)立性信息、評級質(zhì)量信息、評級信息來源、第三方盡職調(diào)查以及結(jié)構(gòu)化融資產(chǎn)品評級信息等六大類內(nèi)容。
9.《辦法》在監(jiān)督管理方面作了哪些規(guī)定?
答:《辦法》第七章明確了監(jiān)督檢查措施。信用評級行業(yè)主管部門、業(yè)務(wù)管理部門及其派出機(jī)構(gòu)依照法律法規(guī)和《辦法》相關(guān)規(guī)定,履行對信用評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé),發(fā)揮監(jiān)管合力,強(qiáng)化對信用評級機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管?!掇k法》明確了現(xiàn)場檢查的方式、內(nèi)容及檢查要求;規(guī)定了信用評級機(jī)構(gòu)要按照相關(guān)規(guī)定向信用評級行業(yè)主管部門、業(yè)務(wù)管理部門及其派出機(jī)構(gòu)報送相關(guān)報表和資料。人民銀行可以將現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管情況形成行業(yè)監(jiān)管報告并適時公布。人民銀行、業(yè)務(wù)管理部門及其派出機(jī)構(gòu)根據(jù)監(jiān)管需要,可以約談信用評級機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事和高級管理人員,要求其就相關(guān)重大事項作出說明。
10.《辦法》對信用評級機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員的違規(guī)行為提高了罰款金額,主要出于什么考慮?
答:人民銀行、發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會按照規(guī)章制定程序,依法提高《辦法》的罰款金額,主要出于三方面考慮:一是對評級機(jī)構(gòu)違規(guī)展業(yè)、惡性競爭、擾亂金融市場秩序等行為形成有效威懾,有利于促進(jìn)評級行業(yè)規(guī)范發(fā)展。二是符合國際慣例,有利于促進(jìn)國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)盡快適應(yīng)國際標(biāo)準(zhǔn)。近年來,美國、歐盟等國家和地區(qū)的監(jiān)管當(dāng)局都對評級違規(guī)行為實(shí)施過嚴(yán)格處罰,罰款金額通常超過數(shù)十萬、上百萬美元或歐元。三是有利于提高投資者信心。隨著我國債券市場的國際化水平快速提高,信用評級將成為境外投資者進(jìn)入中國市場的重要決策參考工具,從嚴(yán)監(jiān)管有利于提高境內(nèi)外投資者對人民幣債券市場的信心?!掇k法》提高罰款金額已經(jīng)按照《中華人民共和國行政處罰法》、《國務(wù)院關(guān)于貫徹實(shí)施〈中華人民共和國行政處罰法〉的通知》(國發(fā)〔1996〕13號)的相關(guān)要求履行完法定程序,獲得國務(wù)院批準(zhǔn)。
11.《辦法》對境外信用評級機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資質(zhì)申請有什么規(guī)定?
答:信用評級行業(yè)對外開放是穩(wěn)步擴(kuò)大金融市場對外開放的重要組成部分。境外信用評級機(jī)構(gòu)申請在中國展業(yè),享受國民待遇,依照信用評級行業(yè)主管部門和業(yè)務(wù)管理部門的現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。首家外商獨(dú)資信用評級機(jī)構(gòu)——標(biāo)普信用評級(中國)有限公司已于2019年1月28日正式進(jìn)入中國市場。2019年7月20日,國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室發(fā)布金融業(yè)對外開放11條措施,進(jìn)一步明確“允許外資機(jī)構(gòu)在華開展信用評級業(yè)務(wù)時,可以對銀行間債券市場和交易所債券市場的所有種類債券評級”。
12.《辦法》對自律管理的規(guī)定是出于什么考慮?
答:根據(jù)國內(nèi)外加強(qiáng)金融市場中介機(jī)構(gòu)管理的實(shí)踐經(jīng)驗,在加強(qiáng)行政監(jiān)管的同時,應(yīng)充分發(fā)揮行業(yè)自律組織作用作為有效補(bǔ)充。從實(shí)際情況看,我國目前已成立的交易商協(xié)會、證券業(yè)協(xié)會、國債協(xié)會、外部評級風(fēng)控委員會等自律組織或機(jī)制,對促進(jìn)評級行業(yè)規(guī)范發(fā)展起到了積極作用?!掇k法》對評級行業(yè)自律組織權(quán)責(zé)作出規(guī)定,有利于進(jìn)一步推進(jìn)評級自律管理體系專業(yè)化建設(shè),有利于健全自律機(jī)制,強(qiáng)化評級行業(yè)自我約束,有利于維護(hù)評級市場良好運(yùn)行秩序。
13.《辦法》實(shí)施前已開展業(yè)務(wù)的信用評級機(jī)構(gòu)怎么安排?
答:《辦法》規(guī)定,《辦法》實(shí)施前已經(jīng)開展信用評級業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)自《辦法》實(shí)施之日起6個月內(nèi),依照規(guī)定向備案機(jī)構(gòu)辦理備案。
14.信用評級行業(yè)下一步工作重點(diǎn)是什么?
答:人民銀行、發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會將在統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則的基礎(chǔ)上,加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合,強(qiáng)化監(jiān)管合力,推動我國評級業(yè)發(fā)展邁上新臺階。一是進(jìn)一步改善行業(yè)競爭秩序,推動國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展。二是堅持開放對等原則,促進(jìn)我國信用評級機(jī)構(gòu)走出去,支持和引導(dǎo)我國信用評級機(jī)構(gòu)在“一帶一路”倡議實(shí)施中發(fā)揮更大作用。三是促進(jìn)評級市場資源整合,形成具有一定國際影響力的國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu),發(fā)揮行業(yè)引領(lǐng)示范作用。四是加強(qiáng)國際評級監(jiān)管合作,建立跨境評級監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。五是進(jìn)一步健全自律機(jī)制,強(qiáng)化評級行業(yè)自我約束。